Uacredity.com

Все про гроші та бізнес

Розрахунок ефективності інвестиційних вкладень

Зміст статті

  • Доцільність інвестиційних вкладень
  • Інвестиційний план
  • Оцінка ефективності інвестицій: статистичні методи
  • Період повернення інвестицій
  • Динамічні методи оцінки ефективності капіталовкладень
  • Розрахунок індексу прибутковості
  • Інвестування в будь-яку сферу діяльності людини — це завжди певний матеріальний ризик. Між собою розрізняють коротко — і довгострокові капіталовкладення.

    Тривале інвестування має на увазі чітке обгрунтування фінансових вливань і облік впливу різних чинників: зношеність основних засобів та створення надійної матеріально-технічної бази, оборотність капіталу і розширення сфери діяльності.

    Доцільність інвестиційних вкладень

    Інвестиції — сума всіх витрат у вкладеннях позикового або власного капіталу. В економічному сенсі це актив: фірма або приватна особа вчиняє капіталовкладення в певний джерело (наприклад, в золото), чекаючи взамін збільшення власного прибутку у вигляді відсотків, дивідендів, збільшення капіталу і т. д.

    До грошовим вливанням також відносяться, по-перше, заплановані витрати на придбання активів або власності в рахунок майбутнього прибутку; По-друге, речі, що мають певну грошову вартість і вкладаються в об’єкти інвестиційної діяльності: майнові права, цінні папери, гроші, одержувані з орендної плати та ін.

    Інвестиційний план

    Розробка інвестиційного плану включає в себе наступні стадії:

  • Перша стадія: розробка низки інвестиційних проектів з різними витратами і кінцевими результатами.
  • Друга стадія: відбувається збір інформації та її розкладання «по поличках» для більш докладного розгляду кожного варіанта фінансових вливань та інвестиційної привабливості.
  • Третя стадія: відбір «кращого» проекту по заявленим цілям або вибір альтернативних варіантів.
  • Інвестор повинен вміти прораховувати вигідність інвестування для компанії і оптимальний варіант капіталовкладень і бути досвідченим управлінцем. Необхідно вміти моделювати обсяг економічних витрат і результат інвестування. Для цього складається кошторис капітальних вкладень, де прописана загальна сума витрат на мету інвестування. Береться загальний період з підрозділами на 3 місяці всередині. Якщо обраний хибний проект, то інвестор може зазнати величезні фінансові втрати.

    Ефективності інвестиційної політики — скільки прибутку отримали від фінансових вливань в об’єкт. Прибуток — наскільки швидко збільшується темп грошового обороту, компенсуючого купівельну спроможність грошей на конкретний період, що забезпечує дохід інвестору і покриває всі можливі ризики.

    Оцінка ефективності інвестицій: статистичні методи

    Рентабельність інвестицій — вираховується рівень інвестиційних доходів за потрібний період планування. Це співвідношення балансової вартості активів фірми до середнього доходу. Сума чистого прибутку за 12 місяців роботи компанії порівнюється із загальною сумою капіталовкладень.

    Фахівці радять розраховувати рентабельність об’єкта через пару років після введення його в експлуатацію. Часто порівнюються динамічні значення показників за декілька років. Термін окупності — розрахунковий період між вливанням грошей і першим прибутком, яка б покрила початкові вкладення. Ідеальний варіант — розрахунок на невеликий термін.

    Період повернення інвестицій

    Час повернення суми фінансових вкладень розраховується, коли метою є довгострокове інвестування. За показники беруться період окупності та амортизація, результатом є зниження рівня експлуатаційних витрат, витрачених на проект. Якщо це новостворене виробництво, то розраховують кількість років, яке буде потрібно для повернення інвестиційних вливань за рахунок збільшення прибутку.

    Сума повернення капіталу — коли сплачені всі податки і здійснена операція амортизаційних відрахувань, то інвестиції починають приносити додатковий дохід. Підприємство саме розраховує термін окупності інвестицій і якщо він збігається з періодом, то проект підтримується. Якщо існує декілька варіантів межі повернення вкладених грошей, то перевага віддається варіанту з найменшим строком. Але цей метод не розраховує інвестиційного доходу за роки використання об’єкта.

    Динамічні методи оцінки ефективності капіталовкладень

    Динамічні методи виходять з принципів поточної вартості і враховують цінність майбутніх інвестицій по відношенню до справжніх. Чистий дисконтована вартість — це різниця суми надходжень реалізації фінансового об’єкта на поточний момент і суми дисконтованих, інвестиційних та інших витрат:

    Якщо чиста теперішня вартість з позитивним значенням — проект приймається, якщо з негативним — откланяется. Але цей метод не дозволяє порівнювати два проекти з сильно розрізняється сумою капіталу.

    Розрахунок індексу прибутковості

    IP — щодо розрахована грошова окупність інвестиційного проекту в розрахунку на одну одиницю вкладень. Проект може влаштувати інвестора, якщо IP> 1. При розрахунках використовується величина ставки відсотка.

    Використання внутрішньої норми рентабельності інвестиційного проекту потрібно, коли інвестор знає процентну ставку на інвестовані кошти. Це величина% ставки, при якій буде = 0 чиста приведена загальна вартість інвестицій. В ідеалі має зрівняти дисконтну вартість грошових потоків і початкове інвестування. ВРНП — це хв. значення гарантованої інвестиційного прибутку від проекту.

    Сукупність застосування динамічних методів дозволяє зрозуміти, привабливий чи фінансовий проект для інвестиційних вливань чи ні. Недолік: складність обчислень, можливий суб’єктивізм вибору норми прибутковості, вимога точного прогнозування.

    magia.com.ua

    Зараз ви знаходитесь тут:

    Схожі записи: