Ризики і особливості маржинальної торгівлі

Зміст статті

  • Особливості та принципи маржинальної торгівлі
  • Ризики маржинальної торгівлі
  • 1) Коливання курсу валют на ринку
  • 2) Ризик «кредитного плеча»
  • 3) Ризики, пов’язані з поведінкою трейдера, його психологічним станом
  • Форекс — це валютна біржа, на якій відбувається купівля або продаж не реальною валюти, а валютних контрактів. Будь-трейдер має можливість здійснювати, так звані, спекулятивні угоди, тобто отримувати прибуток на різниці курсів валют. Для досягнення цієї мети Форекс використовує принцип маржинальної торгівлі.

    Маржа — це грошова сума (заставу), яку трейдер повинен внести на депозит з метою подальшого отримання кредиту. Принципи маржинальної торгівлі на Форекс побудовані на використанні віртуального кредиту, виданого під заставу тих грошей, які трейдер розмістив в дилінговому центрі. Це дуже зручно, оскільки, навіть маючи невеликий капітал, можна брати участь у великих угодах, використовуючи наданий кредит.

    Отже, приступаючи до роботи на Форекс, трейдер укладає договір з дилінгових центром, потім на рахунку центру розміщує заставу (маржу). Тепер можна бути впевненим, що будь-яка угода на біржі буде забезпечена кредитом без укладення будь-яких додаткових угод. Більш того, сума кредиту, що надається завжди в кілька разів більше, ніж розмір маржі. Досягається це за допомогою «кредитного плеча», що представляє собою відношення суми угоди, що планується до величини маржі. Так, наприклад, якщо трейдер вніс на депозит суму 1000 доларів, а планує брати участь в угоді на суму 100 000 доларів, то кредитне плече складає співвідношення 1: 100. Дилінгового центру без зволікання надасть необхідну суму. Як правило, розмір плеча варіюється від 50 до 500. Найчастіше використовується співвідношення 1: 100 або 1: 500. Лише в разі, коли розмір угоди не перевищує величини застави, можна говорити про торгівлю без кредитного плеча (співвідношення 1: 1). Однак, такі ситуації на ринку зустрічаються рідко.



    Таким чином, маржинальна торгівля на Форекс — це операції з купівлі-продажу валюти з використанням віртуального кредиту, виданого під заставу власних грошей трейдера (маржі). Правила маржинальної торгівлі обов’язково мають на увазі вчинення двох протилежних операцій, які називають відкриті та закриті позиції — покупка валюти з її подальшим продажем або продаж з подальшою купівлею.

    Беручи участь в торгівлі на Форекс, трейдер ризикує лише в межах своїх грошових коштів, внесених в якості застави. Таким чином, якщо трейдер, навіть використовуючи кредит, значно перевищує власні активи, здійснить вдалу угоду, то отриманий прибуток буде належати лише йому. У разі ж невдачі, матеріальний ризик трейдера не може перевищувати розміру власного застави. За ходом операцій, заснованих на різниці котирувань валют, а також за розміром можливого збитку завжди уважно спостерігає дилер.

    Так, якщо дилер бачить, що в ході торгів збиток наближається до критичного значення, і в разі невдачі трейдер не зможе відшкодувати втрати (розмір застави недостатній), то дилер закриє всі відкриті позиції. На біржі така дія називається STOP OUT (в перекладі з англійської — «зупинився і вийшов»). Після цього формується результат торгів. Трейдер бачить стан свого рахунку. На екрані комп’ютера відобразиться різниця між ціною покупки і продажу валюти, до цього числа додасться величина маржі. І тепер стане видно, чи вдало трейдер провів валютні операції. Якщо результат позитивний — значить, він спрацював з прибутком і на рахунок повернеться і маржа, і сума прибутку. Якщо ж негативний, то, на жаль, трейдер в збитку, і суму цього збитку віднімуть з розміру застави, розміщеного на депозиті. У будь-якому випадку, збиток не зможе перевищити розмір маржі. Дилер не завжди відразу ж закриває позиції біржового гравця при невдалій торгівлі. Спочатку він сповіщає трейдера про ризики. В такому випадку трейдер має право самостійно закрити позиції або ж збільшити суму застави на депозиті для покриття збитків в разі невдачі.

    Особливості та принципи маржинальної торгівлі

    Тепер можна коротко сформулювати основні принципи маржинальної торгівлі на Форекс.

  • Маржинальна торгівля завжди носить спекулятивний характер, тобто заснована на отриманні прибутку за рахунок різниці на курсах валют.
  • Всі угоди при маржинальної торгівлі здійснюються з використанням «кредитного плеча».
  • При маржинальної торгівлі обов’язково бере участь дилінгового центру.
  • Будь-яка операція при маржинальної торгівлі виконується на основі надання короткострокового кредиту.
  • Маржинальний кредит є віртуальним і кілька разів перевищує розмір застави.
  • Ризики трейдера при маржинальної торгівлі обмежені сумою застави.
  • Основною метою маржинальної торгівлі на Форекс є отримання прибутку у вигляді позитивної різниці між ціною продажу і покупки валюти.
  • Внесення застави в одній валюті не перешкоджає торгівлі в будь-яких інших валютах. Наступний фінансовий результат буде перерахований за діючим курсом.
  • Простота участі в операціях і висока прибутковість операцій.
  • Маржинальна торгівля дуже зручна й вигідна, але не можна забувати і про деякі недоліки і ризики. Одним з недоліків є те обставина, що при відкритих позиціях трейдер не має права використовувати заставні кошти до тих пір, поки не закриє позиції. Якщо він вирішив взяти участь у новій угоді, а коштів на депозиті йому не вистачає, то скористатися грошима, внесеними в якості застави за іншою угодою з відкритими позиціями, він не зможе. Крім цього існують ще й значні ризики.

    Ризики маржинальної торгівлі

    1) Коливання курсу валют на ринку

    Це головний ризик маржинальної торгівлі. Падіння курсу всього на 1% здатне привести до значних фінансових втрат. Досвідчені гравці вміють, як правило, спрогнозувати зміну курсу, але при цьому часто залишаються обставини і фактори, здатні привести до значних коливань курсу. І їх не завжди вдається врахувати.

    2) Ризик «кредитного плеча»

    Йому схильні, в основному, трейдери. Скориставшись можливістю участі в великих угодах при малому заставі, початківець трейдер може позбутися всіх своїх грошей. Чим вище сума угоди, тим більший кредит надасть дилінгового центру, і тим, як не дивно, більше ймовірність програти все кошти, внесені в якості застави.

    3) Ризики, пов’язані з поведінкою трейдера, його психологічним станом

    Фахівці стверджують, що дві основні якості — страх і жадібність — здатні звести на «ні» всю торгівлю на валютному ринку. Хтось зі страху все втратити, робить непродумані руху — боячись незначного коливання курсу, закриває швидше все позиції і втрачає велику суму грошей. Хоча був сенс торгувати спокійно, почекати зміни курсу. Інший гравець, намагаючись отримати якомога більше, нераціонально відкриває позиції, і програє.

    У деяких, навіть успішних трейдерів, в разі різкого коливання курсу валют, настає паніка, вони поспішно закривають всі позиції. При такій поведінці, особливо коли закриття позицій відбувається масово, курси валют ще більше лихоманить. Втрати гравців (в основному, дрібних і середніх) зростають у декілька разів.

    Фахівці радять ніколи не робити імпульсивних і непродуманих дій, торгувати акуратно і завжди бути в курсі світових новин, оскільки непередбачувані події (війни, стихійні лиха) завжди ведуть до коливань на ринку.

    Незважаючи на ризики, маржинальна торгівля стала дуже популярною останнім часом, оскільки дає можливість брати участь в угодах трейдерам з невеликим стартовим капіталом. У свою чергу збільшення числа учасників підвищує ліквідність валютного ринку, і як наслідок, його стабільність.



    Зараз ви знаходитесь тут:



    Можливо, вас зацікавить: