Особливості опціонної торгівлі на Forex

Зміст статті

  • Загальні поняття опціонної торгівлі
  • Основні типи і види опціонів
  • У полку гравців ринку Форекс постійно прибуває. Кожен день все нові люди вирішують приміряти на себе роль біржового трейдера. Одні дуже швидко виходять з гри, інші починають відчувати одну за одною всі відомі стратегії, інші, домігшись певних успіхів, йдуть далі. Для тих, хто вирішив не зупинятися і рухатися вперед, вельми корисно буде познайомитися з таким інструментом, як опціон.

    Загальні поняття опціонної торгівлі

    Опціон (від англ. Бажання, розсуд, вибір) є похідним фінансовим інструментом, який представляє собою стандартний договір, що надає наступну можливість покупки або продажу базового активу. Отримане в результаті здійснення угоди право може бути реалізоване власником на його розсуд. Прямий переклад якраз і відображає основну особливість цього фінансового інструменту.

    Купуючи опціон, інвестор одержує не сам актив, а право купити або продати його в майбутньому. За базу можуть виступати як товари, так і фінансові інструменти: валюта, дорогоцінні метали, акції, теплоносії.

    Основні параметри опціону повинні бути обумовлені сторонами на етапі його укладення:



  • Премія (вартість опціону).
  • Термін закінчення.
  • Страйк-параметр.
  • Так, наприклад, покупець набуває опціон Колл, що володіє терміном витікання 1 січня 2015 року та страйком 3000 одиниць. Обійдеться такий контракт на біржі в 120 одиниць. Він дає можливість покупки 100 акцій компанії WNW за ціною 30 одиниць в будь-який час не пізніше зафіксованої дати терміну закінчення.

    Далі інвестору залишається стежити за курсом акцій. Дочекавшись моменту, коли ціна акції зросла до 35, він може їх викупити за вартістю договору, отримавши прибуток у розмірі курсової різниці, зменшеної на розмір премії.

    Основні типи і види опціонів

    Контракт може бути укладений на продаж або придбання базового активу. Залежно від цього виділяють Колл і Пут типи.

  • Колл — надає можливість покупки за обумовленою вартості. Зазвичай набувається в тому випадку, коли в майбутньому очікується зростання цін на даний актив.
  • Пут — дає право реалізації за обумовленою вартості. Такі опціони вигідно купувати, якщо передбачається зниження ціни активу.
  • Повернувшись до розглянутого прикладу, варто звернути увагу на те, що право покупки діє лише до кінця терміну закінчення. Важливим нюансом торгівлі опціонами є те, що покупець не зобов’язаний виконувати договір. Так, можна припустити, що замість передбачуваного підвищення, курс акцій компанії WNW почав падати і до 1 січня 2015 року опустився до 20 одиниць. У разі купівлі інвестор втрачає суму програшу на курсі плюс сплачену раніше премію, утримуючись — позбудеться лише вартості опціону.

    Таким чином, виграш від купівлі опціону Колл без його подальшого виконання може бути різним у залежності від ситуації:

  • Якщо очікуваний прогноз не спрацював, максимум, що може втратити інвестор — розмір премії.
  • Коли вартість базового активу росте в діапазоні від величини страйку до точки беззбитковості, вкладник за найсприятливішого результату може повернути витрачені кошти.
  • Ціна збільшується, перевищуючи значення точки беззбитковості. У такому випадку дохід інвестора нічим не обмежений.
  • Існування теоретичної можливості отримання нескінченно великого виграшу від покупки Колл-опціону є його ключовою відмінністю від Пут-опціону. У разі набуття права на продаж максимальний розмір прибутку обмежений найменшою ціною базового активу дорівнює 0.

    Також варто відзначити важливість такого параметра опціонного договору як премія продавця. Вона являє собою найбільший ризик покупця в разі настання несприятливих для нього обставин.

    Відомо досить велика кількість різновидів опціонів, серед яких найбільш популярними є:

  • Європейський — погашається на дату закінчення терміну опціону.
  • Американський — погашення може відбутися в будь-який момент до завершення терміну закінчення.
  • Що стосується продажу опціонів, то тут справа полягає абсолютно інакше. Прибуток трейдера від кожної угоди в розмірі премії досить невелика, в той час як він ризикує зазнати досить серйозні втрати в разі невдачі.

    Слід зазначити, що розвиток ринку опціонів сьогодні знаходиться на високому рівні. Для покупців і продавців розроблена величезна кількість стратегій опціонної торгівлі різного ступеня прибутковості. Серед різноманіття можна виділити варіанти з використанням технічних індикаторів, засновані на фундаментальному аналізі, а також принцип торгівлі за статистичними опціонним рівнями.



    Зараз ви знаходитесь тут:

    Можливо, вас зацікавить: